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学术讲座

ISEM学术论坛[104] In-fill Asymptotic Theory for Structural Break Point in Autoregression

题目:In-fill Asymptotic Theory for Structural Break Point in Autoregression: A Unified Theory
主讲人:Jun YU  (Professor, Singapore Management University)
地点:国际经济管理学院会议室(诚明楼315室)
时间:2017年6月28日(周三)13:30 pm
主办方:国际经济管理学院


Abstract:
This paper obtains the exact distribution of the maximum likelihood estimator of structural break point in the Ornstein-Uhlenbeck process when a continuous record is available. The exact distribution is symmetric, tri-modal, dependent on the initial condition. These three properties are also found in the finite sample distribution of the least squares (LS) estimator of structural break point in autoregressive (AR) models. Motivated by these observations, the paper then develops an in-fill asymptotic theory for the LS estimator of structural break point in the AR(1) coefficient. The in-fill asymptotic distribution is also asymmetric, tri-modal, dependent on the initial condition, and delivers excellent approximations to the finite sample distribution. Unlike the long-span asymptotic theory, which depends on the underlying AR root and hence is tailor-made but is only available in a rather limited number of cases, the in-fill asymptotic theory is continuous in the underlying roots. Monte Carlo studies show that the in-fill asymptotic theory performs better than the long-span asymptotic theory for cases where the long-span theory is available and performs very well for cases where no long-span theory is available.

主讲人简介:
余俊教授(Jun Yu)现就职于新加坡管理大学 (Singapore Management University),是李光前经济学和金融学教授,同时担任国际权威学术期刊Econometric Theory和Journal of Financial Econometrics的副主编。此外,他曾担任国际权威学术期刊Journal of Econometrics和Econometric Theory的特邀主编以及Econometric Reviews和Empirical Economics的副主编。目前,余俊教授是国际金融计量学会(Society for Financial Econometrics)的理事,他是第一位亚洲经济学者应邀担任该学会理事。他于2011年被推选为Fellow of The Journal of Econometrics,2012年被推选为Fellow of Society for Financial Econometrics。曾任新加坡管理大学沈基文金融经济研究院(Sim Kee Boon Institute for Financial Economics)院长和研究院下属金融计量研究中心(Center for Financial Econometrics)主任。

 

余俊教授的研究领域涉及金融市场、计量经济学理论、资本定价、宏观经济学等多个方面。他的研究获得多个奖项以及国家级科研基金,其中包括2002年度奥克兰大学杰出科研奖、2005年度新加坡管理大学杰出科研奖、2010年度新加坡管理大学杰出科研奖、2000年新西兰皇家科学院的Marsden Fund、2006年新加坡的AcRF Fund、2012年新加坡的AcRF Fund。2014年以项目负责人(Lead Principal Investigator)的身份申请并开始主持新加坡国家重点课题(Tier-3 AcRF Project)“人口老龄化的经济学挑战”。自从1999年以来,余俊教授已经在国际学术期刊上发表六十多篇学术论文,许多论文刊登在国际顶尖学术期刊上。自2005年起,余俊教授与著名经济学家、耶鲁大学的Peter Phillips教授展开合作,研究金融泡沫和金融危机的计量问题。他们和合作者(美国的吴仰儒教授和澳大利亚的施淑萍教授)提出的金融泡沫检验方法、估计泡沫产生的时间和危机发生的时间引起美国联邦储备银行、美国财政部、中国人民银行、德国中央银行、加拿大中央银行、韩国中央银行、香港金融管理局、法国中央银行、台湾中央银行、新加坡金融管理局及政府投资公司的高度关注。另外,他的关于金融市场随机波动的一系列研究获得较高的引用率。

(日期:2017-06-25 作者: 来源:)